[흥국생명] 신종자본증권 콜옵션 미행사 #금융시장 혼란

[흥국생명] 신종자본증권 콜옵션 미행사 #금융시장 혼란

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나는 현재 베트남 호치민에 서식 중인 글로벌 백수이다. 나는 더 이상 경제활동을 하지 않고 먹고, 노는 백수이지만 내가 가진 자산의 대부분이 금융자산이라 지금과 같이 세계 경제가 어렵고 금융시장이 혼란할 때는 내 삶 또한 알게 모르게 영향을 받곤 한다.

 

얼마 전 있었던 강원도지사 김진태 발 레고랜드 사태 이후 이제는 흥국생명에서도 무언가 문제가 생긴 것으로 보인다. 요새 하도 뉴스며 각종 포털사이트에 해당 내용이 많이 언급되며 당장이라도 나라가 망할 것처럼 떠들어 대길래 나도 관심이 생겨 관련 내용을 찾아보며 하나씩 이해해 가고 있는 중이다.

 

 

 

 

지금 이 글 또한 내가 이것저것 찾아 본 관련된 정보들을 한 군데에 모아 관련 지식을 기억하고 잘 습득하고자 함이다. 그럼 하나씩 살펴보도록 하자.

 

흥국생명, 신종자본증권 콜옵션 미실시 '금리상승 부담' - 국제뉴스

5억弗 영구채 조기상환 불발…이번엔 흥국생명發 '외화채 위기'

흥국생명 콜옵션 미행사에 보험업계 자금조달도 '불똥' | 연합뉴스

 

사건 개요

지난 1일 흥국생명이 공시를 통해 2017년 11월 발행한 5억 달러 규모의 해외 신종자본증권에 대한 콜옵션 미이행 공시
채권 발행일 : 2017.11.09
발행금액 : 5억 달러
만기 : 2047.11.09

 

뭐가 문제일까

1. 신종자본증권 콜옵션 미이행 = 돈을 갚지 않겠다(흥국생명이 채권자들에게)
    ※ 신종자본증권은 영구채의 개념(명목상으로는 이자만 내면서 평생 값지 않아도 됌)
    ※ 단, 신종자본증권을 발행한 회사가 믿을 만한 회사인지 5년을 주기로 확인(그 5년 주기가 오는 '22.11.9)
    ※ 명목상 갚지 않아도 되는 돈이지만 콜옵션을 행사해 빚을 5년마다 조기상환 함으로써 갚을 능력이 된다는 걸 보여줌
2. 흥국생명 포함 다른 한국의 회사들 더 나아가 한국이란 나라에 대한 투자자들의 신뢰도 하락
3. 신종자본증권 콜옵션 미행사는 지난 2009년 서브프라임모기지 사태 이후 13년 만에 처음 있는 일
4. 앞으로 더더욱 해외 투자자들로부터 돈 빌리기가 어려워 짐

 

흥국생명은 왜 그랬을까

※ 빚을 조기상환 한 다음 새롭게 외화채권시장에서 돈을 빌리려면 금리가 대폭 상승함
※ 2017년 11월 신종자본증권 발행으로 돈을 빌릴 당시의 금리 : 4.475%
※ 11월9일 콜옵션 미이행으로 인한 페널티 적용 금리 : 6.74%
※ 허나 만약 현재 흥국생명 신용등급으로 새롭게 신종자본증권 발행을 한다면 ;
   (1) 안 팔리거나(즉, 돈을 못 빌리거나)
   (2) 금리 대폭 상승 예상(10% 이상)
※ 즉, 콜옵션 미이행(저금리로 빌린 돈을 안 갚음)으로 당장의 이자 부담을 줄일 수 있음

 

용어 설명

신종자본증권
※ 만기가 없거나 매우 긴 채권으로 재무제표에 부채 아닌 자본으로 인정
※ 위험성이 커 비교적 고금리로 일정 기간 뒤 조기상환 옵션 부여
※ 관행적으로 콜옵션 행사해 원금 조기상환

 

이 글을 작성하면서 새롭게 뉴스 기사를 확인해보니 흥국생명이 콜옵션을 예정대로 행사해 조기상환을 하는 것으로 다시 결정을 했다는 기사를 접할 수 있었다. 

 

흥국생명 "신종자본증권 조기상환권 행사할 것" | 연합뉴스

흥국생명 ‘5억달러’ 조기상환 예정대로 진행한다

 

과연 이 결정으로 이미 해외시장에서 잃어버린 신뢰를 다시 회복할 수 있을 지 궁금해진다. 사태가 이걸로 진정이 될 것인지 아니면 이미 타고 있는 뇌관의 방아쇠를 당겨버린 건 아닌지 모르겠다.

 

 

- THE END - 

 

서두르지 말고 천천히 지속적으로 증가하는 수익구조를 만들어서 맘편히 여행다니면서 먹고, 마시고, 노는 한량생활을 하게 되기를 꿈꾼다.

HOW WOULD MY LIFE BE IN 10 YEARS, 20 YEARS AND THEN 30 YEARS ?